能够这么快就明白自己在说什么，显然她对银行的业务是相当熟稔的，付正义不由得松了口气，若是她真的要自己详细解释💭🕇，😧那没个几天时间是办不到的。
“美佳，你说到点子上了！既然市场上本🔠🁿身就已经存在着这种金融衍生品、能够经常交易，那么佳美银行何不如降低住宅抵押贷款的审核标准、调低房屋贷款的首付、适当提高些住宅抵押贷款的利率，一方面扩大银行的贷款客户数量，同时也提♸🍈升银行的🙰🍾🍩贷款收益呢？”
刘美佳失声惊呼。“你开玩笑的吧？降低审核标准、降低首付比例会导致银行风险飙升的！就算提高了贷款利率，可超额收益肯定是不足以弥补房价下跌☤🁓🅔的风险，更不足以抵御因房价下跌、贷款人弃房断供所潜🍸在的风险！”
“既然可以将住宅抵押贷♖🈜款打包出售给其他金融机构，将风险转嫁给第三方、第四方、第n方，那又有💊🐋♻什么可怕的呢？”
见他一脸的轻松、刘美佳是真的急了。“可这是不对🏆🗴☋的啊！要知道，即便是将这些抵押贷款打包出售给其他机构或者是投资人，但这🞶😧🃳种抵押贷款的评级是相当严苛的，三a级的债券基本上相当于是现金、可以正常流通，但c级、d级的债卷则几乎无人问津的！降低了审核标准、降低了首付的比例，评级机构肯定不会给这样的债券搞评级的，更没有机构和投资人愿意购买的！”
“谁让你将抵押贷款评为c级、d级、然后打包出售的？你就不会将a级的跟b级和c级的进行打包？”
“可比例呢？比例怎么办？发放给优质客户的贷款属于a级，而☽🄹🂠劣质的抵押贷款是不可能被评为a级的……”
“你有没有具体研究过住宅抵押贷款的信🔠🁿用违约掉期合同内容📍？”
刘美佳苦笑了起来。“拜托！一份住宅抵押贷款的信用违约掉期合同可能会包括数🄭🀶百个住宅抵押贷款合同的，想要将每一份协议都搞清楚、没有十天半个月是不可能的！我记得摩根大通所提供的信用违约掉期合同中宣称是有93%以上的属于三a级抵押贷款，剩下的部分双a级的不超过百分之三、b级贷款不超过百分之一，所以在综合之后、其风险几乎是a级、甚至可以勉强达🌬到双a，这样的产品跟国债几乎是没有差别的……”
“美佳！不要过于相信评级机构，也不要认为华尔街的那帮家伙有道德底限的，我可以明确的告诉你一点，那就是当房地产市场处于稳定上升的趋势过程中，只要房价的上涨能够超过贷🃩🚠🔲款利率的提升幅度，那么即便是零首付的住宅抵押贷款、其风险也近乎为零的，别管是三a还是c级、d级的，只要佳美银行能够提供贷款、那就有人敢购买的🝍！随着市场的繁荣投资人和投行们甚至愿意支付一定的溢🕟🕔价进行购买这种产品！不要担心卖不掉，当市场繁荣之后、你会觉得手里的产品不够卖！”
刘美佳🏘怔住了，片刻之后才惊呼出声。“这是商业欺诈！是犯法的！”
“不！不！不！这是在游戏规则之内的一些小技巧，只要别成为这种债券的最后持有者，泡沫即便是被戳破了、🎺🖇跟佳美🜼🙒银行又有什么关系呢？大不了就是承担某一段时间之内的小风险而已……”
“正义！这是商业犯罪！你要明白，将贷款贷给那些没有资质的客户是相当于在害他们的！这些人为了贷款买房，不但需要交纳首付、还需要交纳各种契税和规费，抵押贷款下来之后这些人还要按月还款的，一旦他们没能够如期还款、那么作为抵押物的房子就会被收走、被法院拍卖，最终的结果就是什么都没🍵🌙有了呀！”
见她越说越严肃、越说越激动，付正义用一根手指挑起了她的下颌道。“怎么？你觉🗡🝍得🜆⛞🛝这种钱不能赚？”
没去在意他轻佻的举措，刘美佳愣住了，🔠🁿她眨了眨眼、思索片刻，这才有些为难的道。“赚钱当然是需要的，可问题是违法的事情是不能做的，后果太严重了，承受不😕起的……”
“那我们换个方式来研究一下这项业务吧！假设房价处🃴🜁⚵于👁🅶持续的上升之中，穷人们以低首付的方式获得了属于自己的🍚🈭🁡房子，这是好事儿呢、还是坏事儿？”
刘美佳立刻便肯定的道。“好事！房屋升值是可以抵消部分风险的🁑🅄🄄，甚至能够♅🆂让购房者摆👦🗝脱贫困、获得更好的工作机会、改变命运……”
“好，那么摩根大通、雷曼兄弟这些银行的决策者们，是👁🅶笨蛋呢还是聪慧过人？”
刘美佳道。“肯定是后一种！”